智通财经获悉，浙商证券发布研究报告称，从过去三年的信创产业发展来看，国产 IT 基础设施和软硬件进行了大量的适配工作，我国信创产业已迈入“好用”的发展新阶段，信创作为未来 5-10 年的大产业趋势，下半年有望成为计算机板块业绩率先兑现的方向。
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建议关注细分赛道：1)信创主要标的：关注中国软件(600536.SH)、太极股份(002368.SZ);2)华为产业链：关注拓维信息(002261.SZ)、神州数码(000034.SZ);3)OA：推荐致远互联(688369.SH)，关注泛微网络(603039.SH);4)密码安全：推荐三未信安(688489.SH)，关注吉大正元(003029.SZ)等。
▍浙商证券主要观点如下：
信创产业有望成为今年下半年业绩兑现的主要方向
从往年政府预算的规划与执行节奏来看，上半年一般是预算集中规划期，下半年是预算集中执行期，故而判断随着各级政府以及企业的预算规划在上半年制定完成，下半年有望进入业绩兑现区间。
在国际局势日趋复杂的大背景下，自主可控是全行业发展的基石
(1)事件端——结合近期算力相关新闻事件，预计未来美国对华政策仍将趋紧;
(2)政策端——高层领导人会议多次强调，地方政策辅助落地。2 月 1 日，中共中央政治局第二次集体学习会议上指出“要加快科技自立自强步伐，解决外国“卡脖子”问题”;2 月 21 日，第三次集体学习会议上再次强调“应对国际科技竞争、实现高水平自立自强，推动构建新发展格局、实现高质量发展，迫切需要加强基础研究，从源头和底层解决关键技术问题”;
5 月 10 日，北京经信局印发了《北京市关于加快打造信息技术应用创新产业高地的若干政策措施》明确提出使用资金支持信创标准落地应用、支持信创企业上市等措施，未来各地信创产业支持性细化政策有望持续推出;
驱动因素：党政信创逐步下沉，央国企及行业信创序幕拉开
(1)党政信创：未来区县等各级政府信创将持续推进，此外信创范围有望从电子公文延伸到电子政务系统，下半年党政信创有望提速;
(2)央国企及行业信创：2022 年 9 月底国家下发 79 号文，要求到 2027 年央企国企在 OA 门户等领域全面替换、ERP 和 CRM 等领域应替尽替、生产制造和研发领域能替就替，信创需求释放节奏往往是先试点再推广，预计未来央国企信创将逐步推进，同时央国企资金状况相对更好、受预算资金的影响较小而受“性价比”等商业因素影响更大，我国信创产业相关软硬件产品及服务已从“可用”逐步迈入“好用”阶段，随着国产软硬件生态的逐步完善，有望形成自我迭代的正向循环，未来有望持续加速;
风险提示
政策及资金导致需求或订单不及预期的风险、信创产业发展节奏不及预期的风险、国际局势变动风险等。
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